Giriş

Bu sayfada, James D Stilson için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, James D Stilsonın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:RFMD / VP Operations 0
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, James D Stilson tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, James D Stilson tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2015-01-05 2015-01-01 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Employee Stock Option (right to buy) 		D - Sale to Issuer -50.111 0 -100,00
2015-01-05 2015-01-01 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		D - Sale to Issuer -4.886 0 -100,00
2015-01-05 2015-01-01 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		D - Sale to Issuer -419.990 0 -100,00
2014-12-16 2014-12-15 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -15.281 419.990 -3,51 15,01 -229.368 6.304.050
2014-12-15 2014-12-12 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -1.220 0 -100,00
2014-12-15 2014-12-12 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -1.220 4.886 -19,98 15,62 -19.056 76.319
2014-12-15 2014-12-12 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		M - Exercise 1.220 6.106 24,97 6,83 8.333 41.704
2014-12-15 2014-12-12 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -18.900 435.271 -4,16 15,78 -298.250 6.868.750
2014-12-11 2014-12-10 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -25.040 454.171 -5,23 15,47 -387.316 7.025.072
2014-11-06 2014-11-05 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -19.312 479.211 -3,87 13,65 -263.514 6.538.882
2014-09-16 2014-09-15 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -21.461 498.523 -4,13 12,02 -257.888 5.990.551
2014-08-21 2014-08-19 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -75.000 0 -100,00
2014-08-21 2014-08-19 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -75.000 519.984 -12,61 11,88 -891.262 6.179.230
2014-08-21 2014-08-19 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		M - Exercise 75.000 594.984 14,42 6,15 461.250 3.659.152
2014-08-20 2014-08-18 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -260 4.886 -5,05 11,78 -3.063 57.557
2014-08-20 2014-08-18 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -8.237 519.984 -1,56 11,78 -97.032 6.125.412
2014-08-19 2014-08-15 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		A - Award 900 5.146 21,20
2014-08-19 2014-08-15 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		A - Award 22.800 528.221 4,51
2014-08-15 2014-08-14 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -193 4.246 -4,35 11,41 -2.202 48.447
2014-08-15 2014-08-14 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -6.256 505.421 -1,22 11,41 -71.381 5.766.854
2014-06-16 2014-06-13 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -10.000 511.677 -1,92 9,85 -98.486 5.039.302
2014-06-10 2014-06-09 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -21.688 521.677 -3,99 9,77 -211.890 5.096.732
2014-05-19 2014-05-16 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -10.630 543.365 -1,92 8,74 -92.906 4.749.010
2014-05-16 2014-05-15 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -9.159 553.995 -1,63 8,74 -80.004 4.839.146
2014-05-15 2014-05-14 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		A - Award 54.383 563.154 10,69 8,87 482.377 4.995.176
2014-05-05 2014-05-02 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -6.403 508.771 -1,24 8,65 -55.386 4.400.869
2014-02-27 2014-02-26 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -31.250 0 -100,00
2014-02-27 2014-02-26 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -44.016 515.174 -7,87 6,96 -306.426 3.586.487
2014-02-27 2014-02-26 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		M - Exercise 31.250 559.190 5,92 5,97 186.562 3.338.364
2014-02-14 2014-02-12 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -5.000 527.940 -0,94 5,84 -29.200 3.083.170
2014-02-03 2014-01-31 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -25.534 532.940 -4,57 5,39 -137.526 2.870.415
2013-11-05 2013-11-04 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -10.098 558.474 -1,78 5,31 -53.630 2.966.055
2013-08-19 2013-08-16 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -261 4.439 -5,55 4,81 -1.255 21.352
2013-08-19 2013-08-16 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -5.753 568.572 -1,00 4,81 -27.672 2.734.831
2013-08-15 2013-08-14 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		A - Award 2.000 4.700 74,07
2013-08-15 2013-08-14 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		A - Award 52.400 574.325 10,04
2013-08-15 2013-08-13 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -12.014 521.925 -2,25 5,01 -60.191 2.614.896
2013-08-06 2013-08-05 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -8.321 533.939 -1,53 5,15 -42.853 2.749.786
2013-08-01 2013-07-30 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		A - Award 35.360 542.260 6,98
2013-07-29 2013-07-26 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -9.404 506.900 -1,82 5,51 -51.818 2.793.120
2013-05-20 2013-05-17 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -12.530 516.304 -2,37 5,67 -71.045 2.927.444
2013-05-17 2013-05-15 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		A - Award 75.140 528.834 16,56
2013-02-05 2013-02-01 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -16.379 453.694 -3,48 5,09 -83.305 2.307.533
2012-09-05 2012-08-31 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -25.183 470.073 -5,08 3,73 -93.963 1.753.936
2012-08-17 2012-08-16 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		A - Award 2.700 2.700
2012-08-17 2012-08-16 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		A - Award 69.000 495.256 16,19
2012-08-10 2012-08-09 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -1.737 426.256 -0,41 3,67 -6.375 1.564.360
2012-08-07 2012-08-06 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -4.852 427.993 -1,12 3,71 -18.001 1.587.854
2012-08-07 2012-08-03 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -31.075 432.845 -6,70 3,70 -115.130 1.603.647
2012-08-07 2012-08-03 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -3.245 463.920 -0,69 3,72 -12.071 1.725.782
2012-08-01 2012-07-30 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -12.268 467.165 -2,56 3,61 -44.287 1.686.466
2012-05-29 2012-05-25 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -12.000 479.433 -2,44 3,93 -47.173 1.884.699
2012-05-17 2012-05-16 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -42.800 491.433 -8,01 3,82 -163.372 1.875.849
2012-05-08 2012-05-07 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -8.854 534.233 -1,63 4,09 -36.213 2.185.013
2012-05-08 2012-05-04 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -7.038 543.087 -1,28 4,12 -28.997 2.237.518
2012-05-04 2012-05-03 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		F - Taxes -12.550 550.125 -2,23 4,40 -55.220 2.420.550
2012-05-04 2012-05-02 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		A - Award 77.250 562.675 15,91
2012-03-02 2012-02-29 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -6.750 485.425 -1,37 4,86 -32.805 2.359.166
2012-01-30 2012-01-27 4 RFMD RF MICRO DEVICES INC
Common Stock 		S - Sale -30.436 492.175 -5,82 5,07 -154.323 2.495.524
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)