Giriş

Bu sayfada, John K Stumpf için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, John K Stumpfın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:US21870FBA66 / CoreLogic, Inc. Term Loan Executive, Controller & CAO 0
US:QSII / Quality Systems, Inc. EVP, Principal Accting Officer 14.887
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, John K Stumpf tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, John K Stumpf tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2021-06-08 2021-06-04 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -21.099 0 -100,00 80,00 -1.687.921
2021-03-19 2021-03-17 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		F - Taxes -11 14.632 -0,07 79,33 -864 1.160.781
2021-03-17 2021-03-15 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 48 14.643 0,33
2021-03-04 2021-03-02 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 4.830 14.595 49,46
2021-03-04 2021-03-02 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 957 9.765 10,86
2021-03-04 2021-03-02 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		F - Taxes -2.019 8.808 -18,65 83,56 -168.708 736.023
2020-12-16 2020-12-15 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 28 10.827 0,26
2020-09-17 2020-09-15 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 33 10.799 0,30
2020-06-17 2020-06-15 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 28 10.765 0,26 47,57 1.332 512.091
2020-03-10 2020-03-09 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		F - Taxes -232 10.737 -2,11 46,77 -10.851 502.185
2020-03-10 2020-03-06 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		F - Taxes -913 10.969 -7,68 51,52 -47.023 565.140
2020-03-03 2020-03-02 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 2.726 11.882 29,77
2020-03-03 2020-03-02 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		F - Taxes -540 9.156 -5,57 48,29 -26.094 442.138
2020-03-03 2020-03-02 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 1.656 9.696 20,60
2020-01-28 2020-01-24 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 33 8.040 0,42
2019-03-11 2019-03-08 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		F - Taxes -273 8.007 -3,30 37,08 -10.123 296.900
2019-03-06 2019-03-04 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 2.239 8.280 37,06
2019-03-05 2019-03-01 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 2.127 6.041 54,34
2019-03-05 2019-03-01 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		F - Taxes -247 3.914 -5,94 37,60 -9.287 147.166
2018-03-09 2018-03-08 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		F - Taxes -272 4.161 -6,14 45,94 -12.496 191.156
2018-03-05 2018-03-01 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 1.812 4.433 69,13
2018-03-01 2018-02-27 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 624 2.621 31,25
2017-03-10 2017-03-08 4 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		A - Award 1.997 1.997
2017-02-23 3 CLGX CORELOGIC, INC.
Common Stock 		0
2017-01-03 2016-12-29 4 QSII QUALITY SYSTEMS, INC
COMMON STOCK 		A - Award 4.083 14.887 37,79
2017-01-03 2016-12-29 4 QSII QUALITY SYSTEMS, INC
COMMON STOCK 		A - Award 7.583 10.804 235,42
2016-05-25 2016-05-24 4 QSII QUALITY SYSTEMS, INC
Stock Option (right to buy) 		A - Award 60.000 60.000
2015-05-26 2015-05-22 4 QSII QUALITY SYSTEMS, INC
Stock Option (right to buy) 		A - Award 10.000 10.000
2015-04-16 3 QSII QUALITY SYSTEMS, INC
Common Stock 		0
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)