Giriş

Bu sayfada, Philip A Theodore için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Philip A Theodoreın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:MZEI / Medizone International, Inc. Executive Vice President 1.000.000
US:ZEP / Zep Inc. VP & General Counsel 45.477
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Philip A Theodore tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Philip A Theodore tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2018-01-04 2018-01-03 4 MZEI MEDIZONE INTERNATIONAL INC
Common stock 		J - Other -300.000 1.000.000 -23,08
2017-12-05 2017-11-30 4 MZEI MEDIZONE INTERNATIONAL INC
Common stock 		A - Award 1.000.000 1.300.000 333,33 0,05 50.000 65.000
2017-11-30 3 MZEI MEDIZONE INTERNATIONAL INC
Common Stock 		600.000
2017-11-30 3 MZEI MEDIZONE INTERNATIONAL INC
Common Stock 		600.000
2014-10-03 2014-10-02 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		F - Taxes -229 45.477 -0,50 13,75 -3.149 625.309
2014-10-03 2014-10-01 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		F - Taxes -622 45.706 -1,34 13,67 -8.503 624.801
2014-08-12 2014-08-11 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		S - Sale -763 46.328 -1,62 16,10 -12.284 745.881
2014-08-12 2014-08-10 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.000 47.091 -2,08 15,88 -15.880 747.805
2014-07-22 2014-07-19 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		F - Taxes -110 48.086 -0,23 16,65 -1.832 800.632
2014-01-14 2014-01-10 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		F - Taxes -642 48.194 -1,31 17,51 -11.241 843.877
2013-10-07 2013-10-05 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		F - Taxes -333 48.834 -0,68 16,23 -5.405 792.576
2013-10-03 2013-10-02 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		F - Taxes -237 49.167 -0,48 16,24 -3.849 798.472
2013-10-03 2013-10-01 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		A - Award 7.692 49.404 18,44
2013-08-12 2013-08-10 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		F - Taxes -973 41.712 -2,28 13,58 -13.213 566.449
2013-07-22 2013-07-19 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		F - Taxes -110 42.682 -0,26 12,80 -1.408 546.330
2013-01-14 2013-01-10 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		F - Taxes -651 42.786 -1,50 14,90 -9.700 637.511
2013-01-03 2012-12-31 4 ZEP Zep Inc.
Share Units 		A - Award 1.345 3.197 72,62 14,44 19.422 46.165
2012-10-09 2012-10-05 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		F - Taxes -330 43.404 -0,75 14,69 -4.848 637.605
2012-10-04 2012-10-02 4 ZEP Zep Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 7.027 7.027
2012-10-04 2012-10-02 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		A - Award 2.899 43.734 7,10
2012-08-13 2012-08-10 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		F - Taxes -973 40.835 -2,33 15,10 -14.692 616.608
2012-07-20 2012-07-19 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		F - Taxes -110 41.775 -0,26 15,14 -1.665 632.474
2012-01-12 2012-01-10 4 ZEP Zep Inc.
Common Stock 		A - Award 6.854 41.667 19,69
2012-01-03 2011-12-31 4 ZEP Zep Inc.
Share Units 		A - Award 1.452 1.852 363,00 13,98 20.299 25.891
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)