Giriş

Bu sayfada, Michael W Valente için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Michael W Valenteın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:GCP / GCP Applied Technologies Inc See Remarks 0
US:VSM / Versum Materials, Inc. SVP, GC and Secretary 0
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Michael W Valente tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Michael W Valente tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2022-09-27 2022-09-27 4 GCP GCP Applied Technologies Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -9.619 0 -100,00 32,00 -307.808
2022-09-27 2022-09-27 4 GCP GCP Applied Technologies Inc.
Common Stock 		A - Award 9.619 9.619
2022-09-27 2022-09-27 4 GCP GCP Applied Technologies Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -11.664 0 -100,00 32,00 -373.248
2022-09-27 2022-09-27 4 GCP GCP Applied Technologies Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -6.089 11.664 -34,30 32,00 -194.848 373.248
2021-12-30 2021-12-28 4 GCP GCP Applied Technologies Inc.
Common Stock 		F - Taxes -2.238 17.753 -11,20 31,89 -71.370 566.143
2021-03-12 2021-03-10 4 GCP GCP Applied Technologies Inc.
Common Stock 		A - Award 10.011 19.991 100,31
2021-01-21 2021-01-18 4 GCP GCP Applied Technologies Inc.
Common Stock 		A - Award 9.980 9.980
2019-10-09 2019-10-07 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		D - Sale to Issuer -11.666 0 -100,00
2019-10-09 2019-10-07 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		D - Sale to Issuer -6.933 0 -100,00
2019-10-09 2019-10-07 4 VSM Versum Materials, Inc.
Restricted Stock Units 		D - Sale to Issuer -2.632 0 -100,00
2019-10-09 2019-10-07 4 VSM Versum Materials, Inc.
Stock Option (Right to Buy) 		D - Sale to Issuer -3.225 0 -100,00
2019-10-09 2019-10-07 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -26.324 0 -100,00
2019-10-09 2019-10-07 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -28.513 26.324 -52,00
2019-10-02 2019-10-01 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -4.764 54.837 -7,99 52,98 -252.397 2.905.263
2019-08-27 2019-08-27 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 8 5.098 0,15
2019-08-27 2019-08-27 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 12 7.777 0,15
2019-08-27 2019-08-27 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 65 59.601 0,11
2019-06-04 2019-06-03 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -279 59.536 -0,47 51,28 -14.307 3.052.982
2019-06-04 2019-06-01 4 VSM Versum Materials, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -965 0 -100,00
2019-06-04 2019-06-01 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 965 59.815 1,64
2019-05-28 2019-05-28 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 8 5.090 0,15
2019-05-28 2019-05-28 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 12 7.765 0,15
2019-05-28 2019-05-28 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 65 58.850 0,11
2019-02-28 2019-02-26 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 11 5.082 0,21
2019-02-28 2019-02-26 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 16 7.753 0,21
2019-02-28 2019-02-26 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 90 58.784 0,15
2018-12-10 2018-12-07 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 2.969 58.694 5,33
2018-12-04 2018-12-03 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.701 55.725 -2,96 35,69 -60.709 1.988.830
2018-11-29 2018-11-27 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 12 5.071 0,24
2018-11-29 2018-11-27 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 19 7.737 0,24
2018-11-29 2018-11-27 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 78 57.426 0,14
2018-11-23 2018-11-20 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 7.127 57.348 14,19
2018-11-21 2018-11-19 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 3.826 50.221 8,25
2018-10-02 2018-10-01 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -4.728 46.395 -9,25 36,12 -170.775 1.675.798
2018-08-28 2018-08-28 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 8 5.059 0,16
2018-08-28 2018-08-28 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 13 7.718 0,16
2018-08-28 2018-08-28 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 78 51.123 0,15
2018-05-29 2018-05-29 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 8 5.051 0,15
2018-05-29 2018-05-29 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 12 7.706 0,15
2018-05-29 2018-05-29 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 74 51.045 0,15
2018-02-28 2018-02-27 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 7 5.043 0,14
2018-02-28 2018-02-27 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 11 7.694 0,14
2018-02-28 2018-02-27 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 66 50.971 0,13
2017-12-05 2017-12-01 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.369 50.905 -2,62 37,57 -51.433 1.912.486
2017-11-28 2017-11-27 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 10 7.683 0,13
2017-11-28 2017-11-27 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 61 52.274 0,12
2017-11-24 2017-11-21 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 5.036 5.036
2017-11-24 2017-11-21 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 4.217 52.212 8,79
2017-08-21 2017-08-21 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 11 7.673 0,14
2017-08-21 2017-08-21 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 66 47.995 0,14
2017-04-21 2017-04-19 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 13 7.663 0,17
2017-04-21 2017-04-19 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 79 47.929 0,17
2017-01-09 2016-11-01 4/A VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 47.730 47.850 39.775,00
2016-12-01 2016-11-29 4 VSM Versum Materials, Inc.
Market Share Units 		A - Award 7.650 7.650
2016-11-03 2016-11-01 4 VSM Versum Materials, Inc.
Common Stock 		A - Award 47.730 47.730
2016-10-05 2016-10-03 4 VSM Versum Materials, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 2.632 2.632
2016-10-05 2016-10-03 4 VSM Versum Materials, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 965 965
2016-10-05 2016-10-03 4 VSM Versum Materials, Inc.
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 3.225 3.225
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)