Giriş

Bu sayfada, Peter C Wendell için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Peter C Wendellın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:MRK / Merck & Co., Inc. Director 111.461
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Peter C Wendell tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Peter C Wendell tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2022-04-01 2022-03-31 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 366 111.461 0,33 82,05 30.000 9.145.350
2022-01-04 2021-12-31 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 391 110.152 0,36 76,64 30.000 8.442.043
2021-10-01 2021-09-30 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 399 108.900 0,37 75,11 30.000 8.179.462
2021-07-02 2021-06-30 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 386 107.613 0,36 77,77 30.000 8.369.077
2021-06-02 2021-05-28 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 2.635 104.036 2,60 75,89 200.000 7.895.284
2021-04-01 2021-03-31 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 389 100.545 0,39 77,09 30.000 7.751.033
2021-01-05 2020-12-31 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 367 99.381 0,37 81,80 30.000 8.129.363
2020-10-02 2020-09-30 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 362 98.268 0,37 82,95 30.000 8.151.335
2020-07-02 2020-06-30 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 388 97.157 0,40 77,33 30.000 7.513.114
2020-06-02 2020-05-29 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 2.478 96.769 2,63 80,72 200.000 7.811.160
2020-04-02 2020-03-31 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 390 93.567 0,42 76,94 30.000 7.199.074
2020-01-03 2019-12-31 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 316 92.542 0,34 90,95 28.750 8.416.740
2019-10-02 2019-09-30 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 342 91.631 0,37 84,18 28.750 7.713.533
2019-07-02 2019-06-28 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 343 90.699 0,38 83,85 28.750 7.605.074
2019-06-04 2019-05-31 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 2.336 90.356 2,65 79,21 185.000 7.157.073
2019-04-02 2019-03-29 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 346 87.430 0,40 83,17 28.750 7.271.545
2019-01-03 2018-12-31 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 376 86.461 0,44 76,41 28.750 6.606.497
2018-10-02 2018-09-28 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 405 85.510 0,48 70,94 28.750 6.066.064
2018-07-02 2018-06-29 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 474 84.455 0,56 60,70 28.750 5.126.391
2018-05-29 2018-05-25 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 3.131 83.981 3,87 59,09 185.000 4.962.432
2018-04-03 2018-04-02 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 540 80.134 0,68 53,27 28.750 4.268.743
2018-01-03 2017-12-29 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 489 78.930 0,62 56,27 27.500 4.441.384
2017-10-02 2017-09-29 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 429 77.877 0,55 64,03 27.500 4.986.480
2017-07-05 2017-06-30 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 429 76.876 0,56 64,09 27.500 4.926.976
2017-05-30 2017-05-26 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 2.619 76.447 3,55 64,92 170.000 4.962.927
2017-04-04 2017-03-31 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 433 73.286 0,59 63,54 27.500 4.656.581
2017-02-06 2017-02-03 4 MRK Merck & Co., Inc.
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.000 0 -100,00
2017-02-06 2017-02-03 4 MRK Merck & Co., Inc.
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.000 0 -100,00
2017-02-06 2017-02-03 4 MRK Merck & Co., Inc.
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.000 0 -100,00
2017-02-06 2017-02-03 4 MRK Merck & Co., Inc.
Common Stock 		S - Sale -15.000 1.000 -93,75 63,69 -955.406 63.694
2017-02-06 2017-02-03 4 MRK Merck & Co., Inc.
Common Stock 		M - Exercise 5.000 16.000 45,45 24,30 121.500 388.800
2017-02-06 2017-02-03 4 MRK Merck & Co., Inc.
Common Stock 		M - Exercise 5.000 11.000 83,33 35,19 175.950 387.090
2017-02-06 2017-02-03 4 MRK Merck & Co., Inc.
Common Stock 		M - Exercise 5.000 6.000 500,00 38,04 190.200 228.240
2017-01-03 2016-12-30 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 467 72.300 0,65 58,87 27.500 4.256.328
2016-11-02 2016-11-02 4 MRK Merck & Co., Inc.
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.000 0 -100,00
2016-11-02 2016-11-02 4 MRK Merck & Co., Inc.
Common Stock 		S - Sale -5.000 1.000 -83,33 59,50 -297.500 59.500
2016-11-02 2016-11-02 4 MRK Merck & Co., Inc.
Common Stock 		M - Exercise 5.000 6.000 500,00 51,86 259.300 311.160
2016-10-04 2016-09-30 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 441 71.314 0,62 62,41 27.500 4.450.703
2016-07-01 2016-06-30 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 477 70.332 0,68 57,61 27.500 4.051.820
2016-05-31 2016-05-27 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 3.010 69.855 4,50 56,48 170.000 3.945.385
2016-04-04 2016-03-31 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 520 66.299 0,79 52,91 27.500 3.507.861
2016-01-04 2015-12-31 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 473 65.196 0,73 52,82 25.000 3.443.655
2015-10-28 2015-10-28 4 MRK Merck & Co., Inc.
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.000 0 -100,00
2015-10-28 2015-10-28 4 MRK Merck & Co., Inc.
Common Stock 		S - Sale -5.000 1.000 -83,33 54,85 -274.237 54.847
2015-10-28 2015-10-28 4 MRK Merck & Co., Inc.
Common Stock 		M - Exercise 5.000 6.000 500,00 34,44 172.200 206.640
2015-10-01 2015-09-30 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 506 64.161 0,80 49,39 25.000 3.168.888
2015-07-01 2015-06-30 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 439 63.162 0,70 56,93 25.000 3.595.823
2015-06-01 2015-05-29 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 2.463 62.723 4,09 60,89 150.000 3.819.207
2015-04-01 2015-03-31 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 435 59.792 0,73 57,48 25.000 3.436.856
2015-02-09 2015-02-09 4 MRK Merck & Co., Inc.
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.000 0 -100,00
2015-02-09 2015-02-09 4 MRK Merck & Co., Inc.
Common Stock 		S - Sale -5.000 1.000 -83,33 58,76 -293.797 58.759
2015-02-09 2015-02-09 4 MRK Merck & Co., Inc.
Common Stock 		M - Exercise 5.000 6.000 500,00 33,83 169.150 202.980
2015-01-02 2014-12-31 4 MRK Merck & Co., Inc.
Phantom Stock 		A - Award 440 58.938 0,75 56,79 25.000 3.347.114
2014-10-02 2014-09-30 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 422 58.064 0,73 59,28 25.000 3.442.056
2014-07-01 2014-06-30 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 432 57.213 0,76 57,85 25.000 3.309.781
2014-06-03 2014-05-30 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 2.592 56.781 4,78 57,86 150.000 3.285.349
2014-04-02 2014-03-31 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 440 53.763 0,83 56,77 25.000 3.052.149
2014-02-11 2014-02-10 4 MRK Merck & Co. Inc.
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.000 0 -100,00
2014-02-11 2014-02-10 4 MRK Merck & Co. Inc.
Common Stock 		S - Sale -5.000 1.000 -83,33 54,44 -272.193 54.439
2014-02-11 2014-02-10 4 MRK Merck & Co. Inc.
Common Stock 		M - Exercise 5.000 6.000 500,00 47,23 236.150 283.380
2014-01-02 2013-12-31 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 500 52.860 0,95 50,05 25.000 2.645.659
2013-10-02 2013-09-30 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 525 51.900 1,02 47,61 25.000 2.470.937
2013-07-01 2013-06-28 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 538 50.917 1,07 46,45 25.000 2.365.118
2013-06-03 2013-05-31 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 3.212 50.379 6,81 46,70 150.000 2.352.713
2013-04-01 2013-03-28 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 566 46.727 1,23 44,20 25.000 2.065.354
2013-01-03 2012-12-31 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 611 45.702 1,35 40,94 25.000 1.871.047
2012-11-13 2012-11-09 4 MRK Merck & Co. Inc.
Common Stock 		G - Gift -1.500 1.000 -60,00
2012-10-01 2012-09-28 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 554 44.691 1,26 45,10 25.000 2.015.560
2012-07-02 2012-06-29 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 599 43.707 1,39 41,75 25.000 1.824.761
2012-05-29 2012-05-25 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 3.995 43.108 10,21 37,55 150.000 1.618.707
2012-04-03 2012-03-30 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 651 38.701 1,71 38,40 25.000 1.486.108
2012-01-04 2011-12-30 4 MRK Merck & Co. Inc.
Phantom Stock 		A - Award 663 37.645 1,79 37,70 25.000 1.419.220
2010-08-06 2010-08-04 4 MRK Merck & Co. Inc.
Stock Option (right to buy) 		A - Award 5.000 5.000
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)