Giriş

Bu sayfada, Wilder J. Michael için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Wilder J. Michaelın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:MPC / Marathon Petroleum Corporation VP, General Counsel & Sec 23.958
US:MPLX / MPLX LP - Limited Partnership VP, General Counsel & Sec 4.113
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Wilder J. Michael tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Wilder J. Michael tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2016-03-02 2016-02-29 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -437 23.958 -1,79 34,54 -15.094 827.509
2016-02-03 2016-02-01 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		A - Award 1.981 24.395 8,84
2015-03-04 2015-03-02 4 MPLX MPLX LP
Common Units (Limited Partner Interests) 		A - Award 1.004 4.113 32,29
2015-03-04 2015-03-02 4 MPLX MPLX LP
Common Units (Limited Partner Interests) 		F - Taxes -262 3.109 -7,77 82,17 -21.529 255.467
2015-03-04 2015-03-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Stock Option (right to buy) 		A - Award 13.852 13.852
2015-03-04 2015-03-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		A - Award 1.838 11.207 19,62
2015-03-04 2015-03-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -348 9.369 -3,58 102,68 -35.733 962.009
2015-03-04 2015-03-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -597 9.717 -5,79 102,68 -61.300 997.742
2015-03-03 2015-02-27 4 MPLX MPLX LP
Common Units (Limited Partner Interests) 		F - Taxes -244 3.371 -6,75 81,14 -19.798 273.523
2015-03-03 2015-02-27 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -219 10.314 -2,08 106,58 -23.341 1.099.266
2015-02-17 2015-02-13 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.806 0 -100,00
2015-02-17 2015-02-13 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		S - Sale -5.806 10.533 -35,53 102,22 -593.489 1.076.683
2015-02-17 2015-02-13 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		M - Exercise 5.806 16.339 55,12 32,06 186.140 523.828
2015-02-03 2015-01-30 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		A - Award 835 10.533 8,61
2014-12-09 2014-12-05 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -84 19.285 -0,43 94,57 -7.944 1.823.782
2014-07-03 2014-07-01 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -643 19.369 -3,21 78,42 -50.424 1.518.917
2014-03-05 2014-03-03 4 MPLX MPLX LP
Common Units (Limited Partner Interests) 		A - Award 1.693 26.115 6,93
2014-03-05 2014-03-03 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Stock Option (right to buy) 		A - Award 15.039 15.039
2014-03-05 2014-03-03 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		A - Award 2.244 20.012 12,63
2014-03-04 2014-03-03 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -597 17.768 -3,25 84,18 -50.255 1.495.710
2014-03-03 2014-02-27 4 MPLX MPLX LP
Common Units (Limited Partner Interests) 		F - Taxes -353 24.422 -1,42 49,36 -17.424 1.205.470
2014-03-03 2014-02-27 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -319 18.365 -1,71 85,68 -27.332 1.573.513
2014-02-26 2014-02-24 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -1.206 18.684 -6,06 88,78 -107.069 1.658.766
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -10.067 0 -100,00
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -6.687 10.067 -39,91
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -3.380 16.754 -16,79
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -6.920 0 -100,00
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -5.584 6.920 -44,66
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		S - Sale X -10.067 19.890 -33,60 91,28 -918.904 1.815.535
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		S - Sale X -6.687 29.957 -18,25 91,26 -610.254 2.733.867
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		S - Sale X -3.380 36.644 -8,44 90,71 -306.599 3.323.970
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		S - Sale X -6.920 40.024 -14,74 91,14 -630.690 3.647.795
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		S - Sale X -5.584 46.944 -10,63 90,53 -505.532 4.249.948
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		M - Exercise 10.067 52.528 23,71 24,73 248.957 1.299.017
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		M - Exercise 6.687 42.461 18,69 24,73 165.370 1.050.061
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		M - Exercise 3.380 35.774 10,43 24,73 83.587 884.691
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		M - Exercise 6.920 32.394 27,16 20,19 139.715 654.035
2014-01-06 2014-01-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		M - Exercise 5.584 25.474 28,07 20,19 112.741 514.320
2013-12-09 2013-12-05 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -83 19.890 -0,42 84,11 -6.981 1.672.948
2013-07-03 2013-07-01 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -642 19.973 -3,11 71,35 -45.807 1.425.074
2013-03-05 2013-03-01 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -596 20.615 -2,81 83,68 -49.873 1.725.063
2013-03-01 2013-02-27 4 MPLX MPLX LP
Common Units (Limited Partner Interests) 		A - Award 2.275 24.775 10,11
2013-03-01 2013-02-27 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Stock Option (right to buy) 		A - Award 13.072 13.072
2013-03-01 2013-02-27 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		A - Award 2.055 21.211 10,73
2013-02-27 2013-02-25 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -1.700 19.156 -8,15 81,09 -137.853 1.553.360
2013-02-12 2013-02-11 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -13.997 0 -100,00
2013-02-12 2013-02-11 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		S - Sale -13.997 20.856 -40,16 81,62 -1.142.435 1.702.267
2013-02-12 2013-02-11 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		M - Exercise 13.997 34.853 67,11 20,20 282.739 704.031
2012-12-07 2012-12-05 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -56 20.856 -0,27 58,69 -3.287 1.224.039
2012-11-02 2012-10-31 4 MPLX MPLX LP
Common Units (Limited Partner Interests) 		P - Purchase 22.500 22.500 22,00 495.000 495.000
2012-10-03 2012-10-01 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -199 20.912 -0,94 55,07 -10.959 1.151.624
2012-07-05 2012-07-02 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -432 21.111 -2,01 45,70 -19.742 964.773
2012-03-02 2012-02-29 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Stock Option (right to buy) 		A - Award 22.409 22.409
2012-03-02 2012-02-29 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		A - Award 3.851 21.543 21,77
2012-02-29 2012-02-27 4 MPC Marathon Petroleum Corp
Common Stock 		F - Taxes -1.397 17.692 -7,32 42,66 -59.596 754.741
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)