Giriş

Bu sayfada, Brian Wiley için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, Brian Wileyın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
Chief Commercial Officer 110.000
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, Brian Wiley tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, Brian Wiley tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2018-03-13 2018-03-09 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 110.000 110.000
2018-01-04 2018-01-04 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		F - Taxes -603 18.150 -3,22 10,06 -6.066 182.589
2018-01-04 2018-01-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		F - Taxes -1.237 18.753 -6,19 8,47 -10.477 158.838
2017-01-05 2017-01-04 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		F - Taxes -603 19.271 -3,03 11,04 -6.657 212.752
2017-01-05 2017-01-03 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 75.000 75.000
2017-01-05 2017-01-03 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		F - Taxes -1.237 19.874 -5,86 10,28 -12.716 204.305
2016-08-11 2016-08-09 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 30.000 30.000
2016-01-06 2016-01-05 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		S - Sale -1.000 19.942 -4,78 35,20 -35.200 701.958
2016-01-06 2016-01-05 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		S - Sale -295 20.942 -1,39 34,26 -10.107 717.473
2016-01-06 2016-01-04 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 18.259 18.259
2016-01-06 2016-01-04 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		A - Award 6.382 21.237 42,96
2015-03-04 2015-03-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Option to Purchase Common Stock 		M - Exercise -20.000 99.000 -16,81
2015-03-04 2015-03-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		S - Sale X -1.250 14.855 -7,76 46,24 -57.800 686.895
2015-03-04 2015-03-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		S - Sale X -15.000 16.105 -48,22 45,05 -675.750 725.530
2015-03-04 2015-03-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		S - Sale X -3.750 31.105 -10,76 44,03 -165.112 1.369.553
2015-03-04 2015-03-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		M - Exercise 20.000 34.855 134,63 11,79 235.800 410.940
2015-02-19 2015-02-17 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Option to Purchase Common Stock 		M - Exercise -10.000 119.000 -7,75
2015-02-19 2015-02-17 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		S - Sale X -10.000 14.855 -40,23 40,07 -400.700 595.240
2015-02-19 2015-02-17 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		M - Exercise 10.000 24.855 67,32 11,79 117.900 293.040
2015-01-06 2015-01-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Option to Purchase Common Stock 		M - Exercise -20.000 129.000 -13,42
2015-01-06 2015-01-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 23.400 23.400
2015-01-06 2015-01-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		S - Sale X -10.000 13.686 -42,22 40,98 -409.800 560.852
2015-01-06 2015-01-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		S - Sale X -10.000 23.686 -29,69 39,68 -396.800 939.860
2015-01-06 2015-01-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		M - Exercise 20.000 33.686 146,13 11,79 235.800 397.158
2015-01-06 2015-01-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		A - Award 7.400 13.686 117,72
2015-01-06 2015-01-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		F - Taxes -540 6.286 -7,91 43,65 -23.571 274.384
2014-02-05 2014-02-03 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Option to Purchase Common Stock 		M - Exercise -20.000 149.000 -11,83
2014-02-05 2014-02-03 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		S - Sale X -20.000 6.826 -74,55 36,41 -728.200 248.535
2014-02-05 2014-02-03 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		M - Exercise 20.000 26.826 293,00 11,79 235.800 316.279
2014-01-23 2014-01-22 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Option to Purchase Common Stock 		M - Exercise -5.000 169.000 -2,87
2014-01-23 2014-01-22 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		S - Sale X -5.000 6.826 -42,28 35,64 -178.198 243.276
2014-01-23 2014-01-22 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		M - Exercise 5.000 11.826 73,25 11,79 58.950 139.429
2014-01-23 2014-01-21 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Option to Purchase Common Stock 		M - Exercise -10.000 174.000 -5,43
2014-01-23 2014-01-21 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		S - Sale X -10.000 6.826 -59,43 35,01 -350.083 238.967
2014-01-23 2014-01-21 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		M - Exercise 10.000 16.826 146,50 11,79 117.900 198.379
2014-01-15 2014-01-15 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Option to Purchase Common Stock 		M - Exercise -10.000 184.000 -5,15
2014-01-15 2014-01-15 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		S - Sale X -10.000 6.826 -59,43 30,00 -300.000 204.780
2014-01-15 2014-01-15 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		M - Exercise 10.000 16.826 146,50 11,79 117.900 198.379
2014-01-15 2014-01-13 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Option to Purchase Common Stock 		M - Exercise -10.000 194.000 -4,90
2014-01-15 2014-01-13 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		S - Sale X -10.000 6.826 -59,43 25,18 -251.838 171.905
2014-01-15 2014-01-13 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		M - Exercise 10.000 16.826 146,50 11,79 117.900 198.379
2014-01-06 2014-01-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 27.000 27.000
2014-01-06 2014-01-02 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		A - Award 5.700 6.826 506,22
2013-01-16 2013-01-14 4 (NLNK) NEWLINK GENETICS CORP
Option to Purchase Common Stock 		A - Award 204.000 204.000
2013-01-14 3 NLNK NEWLINK GENETICS CORP
Common Stock 		0
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)