Giriş

Bu sayfada, S Warren Farrell için bilinen içeriden öğrenen ticareti geçmişinin kapsamlı bir analizi sunulmaktadır. İçeriden öğrenenler bir şirketteki yetkililer, yöneticiler veya önemli yatırımcılardır. İçeridekilerin belirli, kamuya açık olmayan bilgilere dayanarak şirketlerinin ticaretini yapması yasa dışıdır. Bu onların kendi şirketlerinde herhangi bir işlem yapmalarının yasa dışı olduğu anlamına gelmez. Ancak tüm işlemleri Form 4 aracılığıyla SECe bildirmeleri gerekiyor. Bu kısıtlamalara rağmen, akademik araştırmalar içerdekilerin genel olarak kendi şirketlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Ortalama Ticaret Kârlılığı

Ortalama ticari kârlılık, içeriden öğrenen tarafından son üç yılda yaptığı tüm açık piyasa alımlarının ortalama getirisidir. Bunu hesaplamak için, 10b5-1 ticaret planının bir parçası olarak işaretlenen tüm işlemler hariç, içeriden öğrenenlerin yaptığı her açık piyasa, planlanmamış satın almayı inceliyoruz. Daha sonra bu işlemlerin 3, 6 ve 12 aylık ortalama performansını hesaplıyoruz ve her bir işlem için nihai bir performans ölçüsü oluşturmak amacıyla bu sürelerin her birinin ortalamasını alıyoruz. Son olarak, içeriden öğrenenlerin performans ölçümünü hesaplamak için tüm performans ölçümlerinin ortalamasını alıyoruz. Bu liste yalnızca son iki yılda en az üç işlem gerçekleştiren içeriden öğrenenleri içermektedir.

İçeriden öğrenenlerin ticari kârlılığı "Uygulanamaz" ise, içeriden öğrenen kişi ya son üç yılda herhangi bir açık piyasadan alım yapmamıştır ya da yaptıkları işlemler güvenilir bir performans ölçüsü hesaplamak için çok yenidir.

Güncelleme Sıklığı: Günlük

En kârlı içeriden öğrenen tüccarların listesine bakın.

Sıralamada En Yüksekteki İçeriden Öğrenenleri Görün
İçeriden Öğrenen Pozisyonları Bildiren Şirketler

SEC dosyaları, S Warren Farrellın aşağıdaki şirketlerde varlıkları olduğunu veya ticaret yaptığını bildirdiğini gösteriyor:

Menkul Kıymet Başlık Son Bildirilen Varlıklar
US:BLMT / BSB Bancorp, Inc. Director 0
Grafikler Nasıl Yorumlanır?

Aşağıdaki grafikler, S Warren Farrell tarafından yapılan her açık piyasa, planlanmamış ticaret sonrasında menkul kıymetlerin hisse senedi performansını göstermektedir. Planlanmamış ticaret, 10b5-1 ticaret planının parçası olarak yapılmayan ticarettir. Hisse senedi performansı, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim olarak gösterilmektedir. Örneğin, 1 Ocak 2019da içeriden öğrenen ticareti yapılmışsa grafik, menkul kıymetin günümüze kadar olan günlük yüzde değişimini gösterecektir. Bu süre zarfında hisse fiyatı 10 dolardan 15 dolara çıkarsa, hisse fiyatındaki kümülatif yüzde değişim %50 olacaktır. Fiyattaki 10 Dolardan 20 Dolara değişim %100, fiyatta 10 Dolardan 5 Dolara değişim ise -%50 olur.

Son olarak, içeriden öğrenenin işlemlerinin içeriden öğrenilen bilgilerden kâr elde edebilmek için zamanlayıp zamanlamadığını görmek amacıyla, içeriden öğrenenin işlemlerinin hisse fiyatındaki aşırı getirilerle (pozitif veya negatif) ne kadar yakından ilişkili olduğunu belirlemeye çalışıyoruz. İçeriden öğrenenin bunu yaptığı durumu düşünün. Bu durumda, (a) alımlardan sonra pozitif getiriler veya (b) satışlardan sonra olumsuz getiriler bekleriz. (a) durumunda, ALIM grafiği, her satın alma işleminden sonra pozitif getiriyi gösteren bir dizi yukarı doğru eğimli eğri gösterecektir. (b) durumunda, SATIM grafiği, her satış işleminden sonra negatif getiriyi gösteren bir dizi aşağı doğru eğimli eğri gösterecektir.

Ancak bu tek başına sonuç çıkarmak için yeterli değildir. Örneğin, şirketin hisse fiyatı uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan bir yükseliş gösteriyorsa, satın alma sonrası tüm lotların yukarı doğru eğimli olmasını bekleriz. Benzer şekilde, uzun yıllar boyunca döngüsel olmayan düşüşler, ticaret sonrası lotların aşağı doğru eğimli olmasına neden olacaktır. Bu grafiklerin hiçbiri içeriden öğrenenlerin ticareti faaliyeti şüphesi öne sürmez.

En güçlü gösterge, hisse fiyatının son derece döngüsel olduğu ve ALIM tablosunda hem pozitif sinyallerin, hem de SATIM grafiğinde negatif lotların olduğu bir durum olacaktır. Bu durum, içeriden öğrenenin işlemleri kendi finansal avantajlarına göre zamanladığını gösteriyor.

İçeriden Öğrenen Ticareti Geçmişi

Bu tablo, S Warren Farrell tarafından Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna (SEC) açıklanan içeriden öğrenen ticaretinin tam listesini gösterir.

Dosya Tarihi İşlem Tarihi Form Ticker Menkul Kıymet Kod 10b5-1 Hisseler Kalan Hisseler Yüzde
Değişimi		 Hisse
Fiyatı		 İşlem
Değeri		 Kalan
Değer
2019-04-01 2019-04-01 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Stock Options 		D - Sale to Issuer -45.864 0 -100,00
2019-04-01 2019-04-01 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -15.000 0 -100,00
2019-04-01 2019-04-01 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -9.000 0 -100,00
2019-04-01 2019-04-01 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -3.900 0 -100,00
2019-04-01 2019-04-01 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -56.420 0 -100,00
2017-07-31 2017-07-27 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -13.286 56.420 -19,06 29,20 -387.951 1.647.464
2017-03-16 2017-03-15 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		A - Award 24.360 69.706 53,72
2016-05-16 2016-05-12 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 92 3.900 2,42 22,35 2.056 87.165
2016-05-05 2016-05-04 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 9.000 5,88 22,98 11.490 206.820
2016-05-04 2016-05-03 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 8.500 6,25 23,41 11.705 198.985
2015-08-24 2015-08-21 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 490 8.000 6,52 20,75 10.168 166.000
2015-07-31 2015-07-29 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 10 7.510 0,13 20,80 208 156.208
2015-07-31 2015-07-29 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 7.500 7,14 20,85 10.425 156.375
2015-02-13 2013-08-06 5 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		G - Gift -900 49.154 -1,80
2015-02-13 2013-05-16 5 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		G - Gift -2.400 50.054 -4,58
2014-12-15 2014-12-12 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 6.500 8,33 18,51 9.255 120.315
2014-12-03 2014-12-02 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 52.954 0,95 18,51 9.255 980.179
2014-11-26 2014-11-25 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 600 52.454 1,16 18,51 11.106 970.924
2014-09-12 2014-09-11 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 108 51.854 0,21 17,99 1.943 932.853
2014-09-12 2014-09-11 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 51.746 0,98 18,10 9.050 936.603
2014-09-11 2014-09-10 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 51.246 0,99 18,29 9.145 937.289
2013-12-04 2013-12-03 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 1.000 6.000 20,00 14,27 14.270 85.620
2013-06-13 2013-06-13 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 400 50.746 0,79 13,04 5.216 661.728
2013-05-20 2013-05-20 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 996 50.346 2,02 13,59 13.535 684.152
2013-05-15 2013-05-13 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 4 49.350 0,01 13,50 54 666.225
2013-05-06 2013-04-30 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 2.900 49.346 6,24 13,75 39.872 678.458
2013-05-01 2013-05-01 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 975 46.446 2,14 13,58 13.240 630.737
2013-05-01 2013-04-29 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 125 45.471 0,28 13,58 1.698 617.496
2012-11-30 2012-11-28 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Stock Options 		A - Award 45.864 45.864
2012-11-30 2012-11-28 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		A - Award 18.346 45.346 67,95
2012-05-22 2012-05-22 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 1.000 5.000 25,00 12,56 12.560 62.800
2012-02-28 2012-02-28 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 399 4.000 11,08 11,16 4.453 44.640
2012-02-28 2012-02-28 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 601 3.601 20,03 11,17 6.713 40.223
2012-02-17 2012-02-14 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 100 3.000 3,45 11,26 1.126 33.792
2012-02-17 2012-02-14 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 2.900 2.900 11,29 32.755 32.755
2012-02-14 2011-11-07 5 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		G - Gift -8.000 15.000 -34,78
P
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel alımı
S
Türev olmayan veya türev menkul kıymetlerin açık piyasa veya özel satımı
A
Şirketten menkul kıymetlerin verilmesi, ödüllendirilmesi veya başka şekilde edinilmesi (opsiyon gibi)
C
Türevin dönüşümü
D
Menkul kıymetlerin şirkete geri satışı veya devri
F
Kullanım bedelinin veya vergi yükümlülüğünün şirketten alınan menkul kıymetlerin bir kısmı kullanılarak ödenmesi
G
Menkul kıymetlerin içeriden birine veya kişiye hediye edilmesi
K
Özkaynak swapları ve benzeri riskten korunma işlemleri
M
Şirketten alınan türev menkul kıymetin kullanılması veya dönüştürülmesi (opsiyon gibi)
V
Form 4te gönüllü olarak bildirilen bir işlem
J
Diğer (işlemi açıklayan bir dipnotla birlikte)